Kategorien
Finanzprodukte Wertpapiere

DJE Real Estate P: Bald eine Depotleiche weniger?!

Letzte Aktualisierung: 12.03.2021.

Anfang März hatte ich bereits an gleicher Stelle zum SEB ImmoInvest geschrieben. Aus der Zeit vor der Finanzkrise habe ich allerdings auch noch ein paar Anteile des ebenfalls in Abwicklung befindlichen Dach-Immobilienfonds DJE Real Estate P. Dieser soll doch nun tatsächlich bis Mitte 2021 vollständig aufgelöst werden.

Auf die Sinnhaftigkeit des Kaufs eines Dach-Immobilienfonds möchte ich hier nicht weiter eingehen, aber ich war jung und … Auf der Produktseite des DJE Real Estate (siehe unter „Downloads“) heißt es zum aktuellen Stand der Liquidation:

Vor dem Hintergrund der geplanten finalen Auflösung des DJE Real Estate im Laufe des ersten Halbjahres 2021 haben wir beschlossen, keine Ausschüttung in 2020 vorzunehmen. Der reibungslose Ablauf der Liquidation ist von verschiedenen Faktoren abhängig, auf die wir nur begrenzten Einfluss haben. Wir sind jedoch zuversichtlich, die Liquidation bis zum 30.06.2021 abzuschließen zu können und den entsprechenden Liquidationserlös an die Anteilinhaber auszukehren. Weitere Informationen werden wir zu gegebener Zeit kommunizieren.

Anmerkung: Diese Ankündigung gilt auch, obwohl nicht explizit erwähnt, nicht nur für die Anteilklassen R und I, sondern auch für die Eigner der P-Tranche des Fonds.

Fast alle Zielfonds veräußert

Und tatsächlich, schaut man sich das tagesaktuelle Factsheet vom 9. März 2021 an, sieht man, dass der Fonds mittlerweile mehr als 96 Prozent des Fondsvermögens als Kassenbestand hält. Ende Februar betrug der Kassenbestand noch knapp 71 Prozent. Das heißt, unter anderem hat der (Dach-)Fonds seine Anteile an den (Ziel-)Fonds

  • AXA Immosolutions
  • DEGI German Business
  • DEGI Global Business
  • SEB ImmoPortfolio Target Return
  • TMW Immobilien Weltfonds
  • Warburg Henderson Deutsch N1
  • Warburg Henderson Multinational
  • Morgan Stanley P2 Value

zu liquidieren vermocht.

Wie der Dachfonds sich seiner Zielfonds entledigt hat …

Die spannenden Frage: Die Zielfonds wie etwa der SEB Immoportfolio Target Return sind Stand heute ja noch nicht vollständig liquidiert, zum Teil wird dies noch Jahre dauern. Wie ist der Fonds also seine Anteile losgeworden? Womöglich gar verkauft, anlegerunfreundlich mit einem Abschlag zum Net Asset Value (NAV) …? Ich habe die Gelegenheit genutzt und direkt bei der DJE Kapital AG nachgefragt. Hier die Antwort:

… ein Verkauf über die Börse ist in der Höhe unseres Bestandes nicht möglich, da hier meist von den Maklern nur für wenig Stücke Preise gestellt werden und ein solcher Verkauf über die Börse zu einem noch höheren Abschlag führen würde. Die Fondsanteile werden an einen Investor zu einem marktüblichen Preis verkauft. Die Zielinvestments (Anmerkung des Veranlagers: gemeint sind die Immobilien) dieser Fonds sind komplett liquidiert, die finale Auflösung könnte jedoch noch bis zum Jahr 2027 dauern, daher haben wir uns für diesen Weg entschieden, um den DJE Real Estate final liquidieren zu können.

Ich denke, damit werden die meisten Anleger leben können. Wäre natürlich interessant zu erfahren, wer denn wohl der genannte Investor ist? Die CAUSA Verwaltungs GmbH aus München? Die CS Realwerte Aktiengesellschaft, für die die „Verwertung“ der alten Immobilienfondsanteile das Geschäftsmodell ist?

Die Antwort der DJE Kapital AG habe ich übrigens ca. eine halbe Stunde nach meiner Anfrage per E-Mail bekommen. Das hat mich äußert positiv überrascht!

Jetzt noch einsteigen und den Abschlag zum NAV nutzen?

Der aktuelle NAV (Rücknahmepreis) des DJE Real Estate P beträgt jedenfalls 0,18 Euro. Der aktuelle (Brief)Kurs liegt aber mittlerweile ebenfalls sehr dicht am NAV. Anders als bei den meisten anderen, in Abwicklung befindlichen Immobilienfonds ist der Abschlag zum NAV quasi inexistent. Wer anderswo einen besseren Briefkurs bekommen sollte (ich habe heute, am 10. März 2021, mal bei der Onvista Bank geschaut), kann mich das gerne wissen lassen …

Wer auf die Idee kommt, noch Fondsanteile zu kaufen, um dann von dem zu erwartenden, höheren Liquidationserlös zu profitieren, der hat die Rechnung aber wahrscheinlich ohnehin ohne den Wirt gemacht. Der Wirt wäre in diesem Fall die (mangelnde) Liquidität dieses Titels. Kein wunder bei einem Restvermögen von knapp über 5 Mio. Euro über alle Fondstranchen.

Wenn ich gerade mal 400 oder meinetwegen 2.000 Anteile des Fonds erhalten kann, dann macht der Kauf wohl nicht wirklich Sinn … 2.000 Anteile x 0,01 (als Differenz von Kurs zu NAV) wären z.B. gerade mal ein Gewinn von 20,- Euro, ohne Kaufkosten, und noch vor Steuern, versteht sich 😉

Hurra, ein Depotzombie weniger!

Auch wenn hier nicht mehr viel zu holen ist, freue ich mich natürlich dennoch über die bevorstehende Auflösung des Fonds. Vor allen über den bis Sommer bei mir zu erwartenden Geldsegen von 51 Anteilen x ca. 0,18 Euro … ;-))

Spätestens dann werde ich auch mal einen Kassensturz machen. Mal sehen, ob bzw. was mich das Abenteuer „offene Immobilienfonds“ letztlich gekostet hat.

In den Jahren 2010 bis 2015 mussten 18 einst offene Immobilien-Publikumsfonds in die Abwicklung gehen. Einen schönen Überblick, wie weit die Abwicklung der Fonds jeweils gediegen ist, findet Ihr bei FONDS professionell.

Bild von PublicDomainPictures auf Pixabay


Werbung

Das Geldmagazin

Solltest du jetzt noch in Bitcoin investieren? Lies kostenlos unsere Krypto-Ausgabe und bilde dich weiter!

Inhalte werden geladen
Abonnieren
Benachrichtigen Sie mich
guest
Ihr Name (erforderlich)
Ihre E-Mail (erforderlich). Ihre E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht.
Ihre Website (optional)
Ihr Unternehmen (optional)
Zum Kommentieren muss die Datenschutzerklärung akzeptiert werden.
Falls angehakt, wird ein MD5-Hash-Wert deiner E-Mail-Adresse an Gravatar.com übermittelt. Der Hash-Wert wird jedoch nicht veröffentlicht.
1 Kommentar
Älteste
Neueste Am häufigsten bewertet
Inline-Feedbacks
Alle Kommentare ansehen